Geconsolideerd
kasstroomoverzicht
2011
Voor het boekjaar eindigend op 31 december
Bedrijfsactiviteiten
Winst
1.560
1.579
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen
1.168
1.118
Netto rentelasten
424
490
Resultaat op verkoop materiële vaste activa, immateriële activa en
dochterondernemingen joint ventures en geassocieerde deelnemingen
(64)
(239)
Inkomsten uit investeringen, aandeel in het resultaat en bijzondere
waardeverminderingen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures
en dividendopbrengsten op investeringen beschikbaar voor verkoop en
investeringen aangehouden voor handelsdoeleinden
(252)
(200)
Winstbelastingen
465
403
Overige posten zonder feitelijke in-/uitgaande kasstromen
244
163
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor mutatie werkkapitaal en voorzieningen
3.545
3.314
Mutatie voorraden
(145)
95
Mutatie handels- en overige vorderingen
(21)
515
Mutatie handels- en overige verplichtingen
417
(156)
Totale mutatie werkkapitaal
251
454
Mutatie voorzieningen en personeelsbeloningen
(76)
(220)
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
3.720
3.548
Rente betaald
(485)
(554)
Rente ontvangen
65
15
Ontvangen dividenden
137
91
Betaalde winstbelastingen
(526)
(443)
Kasstroom gebruikt voor rente, dividend en winstbelastingen
(809)
(891)
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
2.911
2.657
Investeringsactiviteiten
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa en immateriële activa
101
113
Aankoop van materiële vaste activa
(800)
(648)
Aankoop van immateriële activa
(56)
(56)
Leningen verstrekt aan afnemers en overige investeringen
(127)
(145)
Aflossing op leningen verstrekt aan afnemers
64
72
Kasstroom gebruikt voor operationele investeringsactiviteiten
(818)
(664)
Vrije operationele kasstroom
2.093
1.993
Acquisitie van dochterondernemingen, na aftrek van verkregen geldmiddelen
(806)
17
Acquisitie/uitbreiding van geassocieerde deelnemingen joint ventures
en andere investeringen
(166)
(77)
Desinvestering van dochterondernemingen, na aftrek van afgestoten geldmiddelen
(9)
270
Desinvestering van geassocieerde deelnemingen Joint ventures
en andere investeringen
44
47
Kasstroom gebruikt voor acquisities en desinvesteringen
(937)
257
Kasstroom gebruikt voor investeringsactiviteiten
(1.755)
(407)
Vergelijkende cijfers zijn aangepast naar aanleiding van een stelselwijziging inzake personeelsbeloningen (zie toelichting 2e in de Jaarrekening van het Engelstalige verslag).
Heineken N.V. Jaaroverzicht 2011 41