199^ 1997
Kortlopende schulden
De schulden met een looptijd van
ten hoogste één jaar zijn:
Aflossingsverplichtingen 1999 van overige
obligatie-en onderhandse leningen 84.402 92.296
Kredietinstellingen 389.751 384.201
Leveranciers 906.900 902.656
Belastingen en premies sociale verzekeringen 487.376 461.818
Dividend 128.725 106.385
Deposito's 290.515 260.901
Pensioenen 295 1.214
Schulden aan niet-geconsolideerde deelnemingen 14.567 15.040
Overige schulden 318.042 293.215
Overlopende passiva 597.065 531.936
3.217.638 3.049.662
Ten behoeve van de overheid in een aantal landen zijn krediet-
hypotheken op materiële vaste activa gegeven van NLC 245 miljoen
(7997: NLC 32] miljoen) als zekerheid voor te betalen belastingen
met name accijnzen voor bier, frisdranken en gedistilleerd
alsmede voor te betalen invoerrechten.
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
in miljoenen guldens
Huur-en operationele lease-overeenkomsten 78 105
Activa in bestelling voor zover niet opgenomen
onder materiële vaste activa 129 192
Meerjarige inkoopcontracten grondstoffen 138 145
Aansprakelijkstellingen 470 433
Overige niet uit de balans blijkende verplichtingen 46 75
Financiële instrumenten
in miljoenen guldens
Contractwaarde per 31 december
Valutadekkingsinstrumenten US-dollar 946 827
Valutadekkingsinstrumenten andere
vreemde valuta's 817 865
Rentedekkingsinstrumenten 782 673
Bij de gewone bedrijfsuitoefening wordt gebruik gemaakt
van financiële instrumenten om de gevolgen vanfuctuaties in
wisselkoersen en rentevoet op de resultaten te beheersen.
De belangrijkste inkomende stroom van vreemde valuta luidt in
US-dollars en wordt gegenereerd door export activiteiten.
De verwachte netto geldstroom in US-dollars, die op jaarbasis
circa US 560 miljoen bedraagt, wordt geruime tijd van tevoren
door een combinatie van termijntransacties en opties ingedekt.
Dit beleid leidt ertoe dat de exportopbrengsten en -resultaten
minder gevoelig worden voor korte termijn fluctuaties in de koers
van de Amerikaanse dollar en dat lange termijn fuctuaties met
vertraging tot uitdrukking komen in het resultaat.
Tijdelijk overtollige liquiditeiten worden zoveel mogelijk centraal
aangehouden en belegd in bankdeposito's in Nederlandse
guldens met een looptijd van maximaal een jaar. Het risico van
vermindering van de rente-inkomsten op deze deposito's dooreen
daling van de rentevoet wordt voor circa 35% afgedekt door het
gebruik van rente-instrumenten. De rente-instrumenten omvatten
interest rate swaps, forward rate agreements en caps en floors. De
uitvoering van het valuta- en rentebeleid is gebonden aan een
nauwkeurig omschreven beleid en aan strikte regels. Er wordt
gebruik gemaakt van een beperkt aantal tegenpartijen met een
uitstekende kredietwaardigheid. De activiteiten worden nauwkeu
rig getoetst, onafhankelijk van de uitvoering.
HEINEKEN N. V.
JAARREKENING
19 9 8
61