Geconsolideerd kasstroomoverzicht in duizenden guldens 1996 1995 Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat 1.011.662 1.005.814 Resultaat van niet- geconsolideerde deelnemingen 68.173 49.664 Afschrijvingen en waardeveranderingen 625.535 555.921 Mutaties in voorzieningen 61.947 10.754 Werkkapitaal -31.575 98.897 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 1.735.742 1.721.050 Betaalde en ontvangen rente -26.651 14.695 Betaalde belastingen over de winst -521.297 -326.031 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.187.794 1.409.714 Betaalde dividenden -206.111 -176.693 Contant dividend bij herkapitalisatie - -27.875 Kasstroom uit operationele activiteiten na betaalde dividenden 981.683 1.205.146 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Materiële vaste activa -871.983 -563.344 Geconsolideerde deelnemingen -820.091 -92.923 Niet-geconsolideerde deelnemingen -66.715 -74.502 Overige financiële vaste activa -92.664 -27.286 -1.851.453 - 758.055 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Opgenomen langlopende schulden 375.745 78.741 Aflossing langlopende schulden -149.666 -254.121 Ontvangen investeringsfaciliteiten 17.983 20.991 244.062 -154.389 Netto kasstroom -625.708 292.702 Overige mutaties in de geldmiddelen: Wijziging in de consolidatie -84.567 -13.059 Koerswijzigingen 37.551 -42.807 Mutatie saldo geldmiddelen -672.724 236.836 Het saldo geldmiddelen bestaat uit: Liquide middelen 1.402.940 2.027.405 Effecten 225.404 127.456 Schulden aan kredietinstellingen -651.423 -505.216 Stand per 31 december 976.921 1.649.645 HEINEKEN N.V. 19 9 6 JAARREKENING 48 49

Jaarverslagen en Personeelsbladen Heineken

Jaarverslagen | 1996 | | pagina 52