goodwill-afboekingen van 121 miljoen en
dividenduitkeringen bij herkapitalisatie en aan derden-
aandeelhouders van 46 miljoen. De verhouding tussen het
groepsvermogen en het overige vermogen steeg van 0,88 naar
1,01. Uitgedrukt in procenten van het totale vermogen
bedroeg het groepsvermogen 50%.
20
Wijzigingen in de financiering
in miljoenen guldens
Herkomst minus besteding
Opgenomen leningen
Afgeloste leningen
Overige financiering
1992 1991
382 5
226 127
266 l 294
3 7
Mutatie liquide middelen, effecten en
bankiers
339 7. 165
Groepsvermogen
in procenten van het
totale vermogen
De totale schulden namen af met 224 miljoen tot 2.608
miljoen. Dit is gedeeltelijk te danken aan de invloed van de
koersdaling van de peseta en de lire. De leningen namen per
saldo met 40 miljoen af door aflossingen van 266 miljoen
en nieuw opgenomen leningen van 226 miljoen. Onze
Spaanse werkmaatschappij gaf een converteerbare
obligatielening uit van 93 miljoen ter financiering van
investeringen en herstructureringen en ter versterking van de
vermogenspositie. Van deze lening werd 86,5% opgenomen
door de Heineken groep, terwijl het restant werd geplaatst bij
derden-aandeelhouders. De obligaties zijn in 1996 en 1997
converteerbaar in gewone aandelen El Aguila.
De liquiditeitspositie, bestaande uit de som van de liquide
middelen en effecten, verminderd met de kortlopende
schulden aan kredietinstellingen, nam met 339 miljoen toe,
voornamelijk door de hoge cash flow en lagere investeringen.
Financieringsstructuur
1992
1991
30,4
25
5
in miljoenen guldens
bedrag
bedrag
Groepsvermogen
3.929
50
3.720
47
Egalisatierekening en
belastinglatentie
713
9
773
10
Andere voorzieningen
584
8
600
7
Schulden
2.608
33
2.832
36
7.834 100 7.925 100
Dividend
in procenten van de netto winst
exclusief buitengewoon resultaat
19
